Na estratégia de negociação de opções de dinheiro

Na estratégia de negociação de opções de dinheiro
Há um truque limpo que eu aprendi de um comerciante de hedge funds, e isso é o Swing Trading no fundo das opções de chamadas de dinheiro.
Aqui está o que isso significa: primeiro a negociar swing significa: segurar um estoque ou uma opção por um período de tempo de uma semana a um mês. Não é dia comercial, mas não é comprar e manter, é o período de retenção que cada Billionaire Hedge Fund Manager usa.
Em segundo lugar, no fundo das opções de chamadas de dinheiro, são uma ótima maneira de negociar ações, porque eles lhe dão super alavancagem até 20 vezes por pouco ou nenhum custo, mas com menos risco do que opções de negociação. Basicamente, quando você compra uma opção profunda na chamada de dinheiro, você está comprando o estoque quase total, uma opção profunda na opção de compra de dinheiro é uma estratégia de substituição de estoque, porque a opção se move quase 100% em correlação com o estoque subjacente mover.
Como, bem, há um termo de opções chamado Delta, é simplesmente diz-lhe no momento atual quanto a opção se moverá em termos percentuais em relação ao estoque subjacente, se a opção tiver um Delta de .50 significa que a opção se moverá 50 % da movimentação do estoque subjacente. Por exemplo, uma opção que tenha um delta de .50 moverá 50 centavos quando o estoque subjacente mover um dólar.
Agora, uma opção profunda na moeda geralmente tem um delta de .60 ou superior, o que significa que a opção moverá $ 0,60 centavos por cada movimento de dólar no estoque subjacente. Às vezes, você pode encontrar uma opção profunda na chamada de dinheiro que tenha um delta .95, o que significa que a opção e o estoque se movem quase 100% em conjunto entre si. Uma estratégia de substituição de estoque é quando você obtém uma opção que move US $ 0,60 para US $ 0,95 para cada movimento de dólar no estoque subjacente.
Ao usar as opções de dinheiro, como uma estratégia de substituição de ações, você está obtendo alavancagem livre (porque, para margem de estoque, pode custar até 7% de um interesse por ano), uma opção tem zero juros ou custos de empréstimos.
Também é uma advertência real e rápida, nunca compre uma opção se é uma chamada ou colocada, a menos que você saiba que haverá um evento (ou seja, ganhos, fusão, anúncio corporativo ou uma versão econômica, etc.) porque você tem uma queda de tempo em um opção, basicamente quanto mais tempo você segure a opção, mais dinheiro você perde, pois você perde um pouco de dinheiro todos os dias quando você possui uma opção.
Então, para resumir para fazer o comércio de opções perfeitas, isso o tornará 100% em um mês você precisa das seguintes coisas.
1) Um Swing Trade - uma opção que você vai manter por um período de uma semana a um mês, no máximo.
2) A Deep in the Money Option com um Delta acima de .60, de modo que ele se move quase em conjunto com o estoque subjacente.
3) Um evento que ocorrerá no prazo de um mês ou menos.
4) e A Cheap Option, e isso é muito importante, basicamente, uma opção é barata se a volatilidade atual estiver abaixo da sua volatilidade histórica, isso parece confuso, mas tudo isso significa é isso. Você quer encontrar ações que não tenham sido voláteis ou tenham negociado de forma plana ou em uma faixa nos últimos 2 ou 3 meses, basta puxar um gráfico e se o estoque estiver morto ou plano, do que você sabe, a volatilidade é baixa e a opção será barata.
Então, aqui é um comércio que eu estou fazendo hoje, usando essa estratégia profunda de substituição de estoque / opção de dinheiro.
Eu vou comprar 10 opções de chamadas no valor de $ 6 de maio de Sprint ($ S) por 0,20 cêntimos por opção, então, para 10 opções de chamadas, meu custo total é de apenas US $ 200. Então, para resumir, estou comprando uma opção de compra no estoque Sprint ($ S) e com uma Vencimento de maio (então eu consigo segurar a opção quando a Sprint anuncia ganhos em 22 de abril) e eu estou comprando a opção no preço de exercício $ 6.
É por isso que estou tão entusiasmado com esse comércio, primeiro que a Sprint ($ S) negociou plana ou morta em um intervalo nos últimos 3 meses, então as opções são baratas.
Segundo Sprint ($ S) está anunciando ganhos em 22 de abril, quase um mês desde hoje, então eu sei que há um evento que criará movimento ou volatilidade nesta opção.
Em terceiro lugar, por apenas US $ 20 centavos ou US $ 20 dólares, estou controlando 100 ações da Sprint em uma opção de compra ou, no meu caso, estou controlando 1000 ações da Sprint por apenas US $ 200 dólares, o que é uma alavanca incrível, pois se eu comprei 1000 ações de Sprint ($ S), me custaria mais de $ 6000 dólares, mas eu estou controlando a mesma quantidade de estoque por apenas US $ 200, isso é 30 a 1 alavancagem ... Impressionante ..
Também acho que, com base nas estimativas de ganhos da Spint & # 8217; Sprint poderia negociar até US $ 6,60 depois de anunciar ganhos em 22 de abril, o que significa que eu faria quase 200% no meu comércio de opções em apenas 4 semanas. Agora, é o que eu chamo de Comércio de Bilhões.
Para saber mais sobre esta estratégia de opções secretas, ou o que eu chamo de estratégia de substituição de ações de super alavancagem, onde você pode fazer 100% em um mês usando a opção de dinheiro na minha moeda, envie-me um e-mail para mim.

No dinheiro.
O que significa 'In The Money'?
No dinheiro significa que o preço de exercício de uma opção de compra está abaixo do preço de mercado do ativo subjacente ou que o preço de exercício de uma opção de venda está acima do preço de mercado do ativo subjacente. Estar no dinheiro não significa que você irá lucrar, significa apenas que a opção vale a pena exercer. Isso ocorre porque a opção custa dinheiro para comprar.
BREAKING Down 'In The Money'
No dinheiro significa que sua opção de compra de ações vale dinheiro e você pode virar e vender ou exercê-la. Por exemplo, se John compra uma opção de compra no estoque ABC com um preço de exercício de US $ 12, e o preço do estoque está sentado em US $ 15, a opção é considerada no dinheiro. Isso ocorre porque a opção dá a John o direito de comprar o estoque por US $ 12, mas ele poderia vender imediatamente o estoque por US $ 15, um ganho de US $ 3. Se John pague US $ 3,50 pela convocação, então ele não beneficiaria do comércio total, mas ainda é considerado no dinheiro.
Como as opções de chamada e as opções de colocação funcionam.
As opções conferem ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma garantia a um determinado preço, conhecido como o preço de exercício, antes de uma determinada data, conhecido como data de validade. Os comerciantes compram opções de compra, que lhes dão o direito de comprar, quando esperam que o preço de mercado da garantia aumente. Eles compram opções de venda, o que lhes permite vender, quando esperam que o valor da segurança diminua.
As opções têm valor intrínseco quando o preço de exercício é menor, no caso de uma opção de compra, ou superior, no caso da opção de venda, do que o preço de mercado da segurança. O comprador pode exercer a chamada ou colocar e lucrar com a diferença.
No dinheiro, no dinheiro e fora do dinheiro.
As opções são classificadas de três maneiras, dependendo da relação do preço de exercício com o preço de mercado da segurança. No dinheiro significa que o preço de exercício é menor, no caso de uma chamada, ou superior, no caso de uma colocação, do que o preço de mercado. Com o dinheiro, o preço de exercício e o preço de mercado são os mesmos.
O valor do prémio pago por uma opção depende, em grande parte, de se a opção está no dinheiro, no dinheiro ou fora do dinheiro. Por terem valor intrínseco, as opções de dinheiro são as mais caras. Fora das opções de dinheiro, que exigem um movimento de preços para se tornar valioso, custam muito menos.

Estratégia de negociação de opções para as opções ETF Deep-In-The-Money.
Exchange Traded Funds (ETF), como QQQQ, SPY, IWM e DIA, têm uma ampla representação do mercado de ações e, portanto, tendem a ser mais estáveis ​​e menos voláteis do que as ações individuais. Eles tendem a se instalar em uma tendência, e mantê-lo por mais tempo, enquanto os estoques tendem a saltar por todo o lado.
Esta estabilidade inerente proporciona uma oportunidade para os comerciantes de opções, especialmente para aqueles que não estão após os enormes ganhos, mas estão felizes em trocar mais freqüentemente por mordidas menores do queijo. A venda de spreads de crédito é uma excelente estratégia para tirar proveito de uma tendência e fazer 5% por mês em um portfólio.
Outra estratégia excelente é usar as opções Deep-in-the-money (DITM).
Benefícios do Trading Deep ITM Options.
As opções de DITM têm um Delta relativamente elevado, o que significa que quando o preço das ações se move em US $ 1, o preço da opção relacionada se move por um montante similar. Isso significa que a quantidade máxima de movimento no preço de uma ação pode ser capturada usando a alavancagem de um comércio de opções.
A estratégia básica para a negociação de um ETF (por exemplo, QQQQ) é semelhante à do swing trading. Você está apontando para pequenos ganhos em curtos tempos, e a maioria dos negócios será concluída dentro de 1-2 dias. Os requisitos de análise técnica para um comércio desta estratégia não são onerosos - na verdade, é fácil analisar e acabar sem ter a coragem de negociar.
Em essência, você precisa saber como identificar uma tendência e poder dar uma medida à força da tendência. Você também precisa apanhar a probabilidade de uma reversão de tendência iminente, identificando suporte e linhas de resistência. Se a tendência for ascendente, você comprará chamadas DITM; se para baixo, mas DITM coloca.
Treinamento de vídeo guiado a seu próprio ritmo com opções "Rotas de Alpha": as opções de negociação podem ser esmagadoras se você não sabe por onde começar. Nossos "Roteiros" são cursos de aprendizagem orientados que o ajudam a atingir seus objetivos.
Cada programa foi feito à mão para ajudá-lo, independentemente da sua experiência comercial atual. Clique aqui para escolher sua faixa?
Concentre-se em Alto Delta Opções.
A melhor opção para escolher é aquela que possui um Delta entre 70 e 90. Isso é para que você não esteja comprando as opções mais caras, mas você ainda vai capturar o movimento do estoque o máximo possível. Você também precisa escolher uma opção que é cerca de dois meses após a expiração, de modo que a decadência do tempo não tenha um efeito muito drástico.
Em qualquer caso, você estará dentro e fora do comércio tão rapidamente que a decadência do tempo não deve ser significativa. Defina uma entrada para o comércio em algum lugar perto da extremidade inferior do intervalo de negociação diária, ou espere um ou dois dias, puxe para trás antes de entrar.
Ter algum gerenciamento de riscos no local.
Assim que você entrou no comércio, o primeiro e mais importante passo é configurar uma parada de perda. Apenas comerciantes estúpidos e irresponsáveis ​​trabalham sem perdas, especialmente quando se trata de opções. A primeira regra de negociação de opções é minimizar suas perdas! Tendo feito isso, crie um comércio de saída de cerca de 12-15% de lucro. Muitas vezes isso será preenchido dentro de um dia ou dois, o que significa que você pode fazer outro comércio.
Negociar opções de DITM em ETFs como o QQQQ é uma estratégia incrivelmente boa e relativamente fácil para gerar lucros regulares. Os requisitos de tempo não são muito exigentes, e o processo pode ser algo automatizado.
Adicione seus comentários abaixo e me avise o que você pensa sobre trocar opções de DITM? Tem sido um investimento digno para você? Você encontrou algum obstáculo?
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & amp; T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e ele foi visto na Barron's Magazine, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Isso é algo que você pode tentar Kirk? Ou não é bastante conservador de uma estratégia?
Eu acho que sempre há uma hora e um lugar para isso. Eu gosto da ideia das opções de DITM, porque eles ganharam tanto valor quanto as opções OTM, mas, novamente, seu valor está cada vez mais próximo da propriedade absoluta do estoque.

10 Opções Estratégias para saber.
10 Opções Estratégias para saber.
Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.
10 Opções Estratégias para saber.
Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.
1. Chamada coberta.
Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra uma potencial queda no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.)
2. Married Put.
Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem alta no preço do imobilizado e desejam se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço do activo mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Married Puts: A Relação de Proteção.)
3. Bull Call Spread.
Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia o Vertical Bull e Bear Credit Spreads.)
4. Bear Put Spread.
O urso coloca a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação do touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.)
Investopedia Academy "Opções para iniciantes"
Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se você estiver pronto para dar o próximo passo e aprender a:
Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordagem Chamadas como pagamentos pendentes, e Coloca como seguro Interprete as datas de validade e distingue o valor intrínseco do valor do tempo. Calcule os breakevens e a gestão de riscos Explore conceitos avançados, tais como spreads, straddles e strangles.
5. Colar de proteção.
Uma estratégia de colar de proteção é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo objeto subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.)
6. Long Straddle.
Uma estratégia de opções longas de straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente e a data de validade simultaneamente. Um investidor geralmente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral de mercado.)
7. Strangle longo.
Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e oferta com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do recurso subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; Os estrangulamentos normalmente serão menos caros do que estradas porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.)
8. Mariposa espalhada.
Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.)
9. Condor de ferro.
Uma estratégia ainda mais interessante é o condador de ferro. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor, você deve rebarrar para Iron Condors? E tente a estratégia para si mesmo (sem risco!) Usando o Simulador Investopedia.)
10. Borboleta de ferro.
A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos e limitar o risco. (Para saber mais, leia o que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro?)

Lenny Dykstra - estratégias de opções profundas no dinheiro - quem tirou meu dinheiro?
Publicado por Pete Stolcers em 2 de maio de 2009.
Na atual opção de negociação, blog I & # 8217; ll campo uma pergunta que me foi encaminhada pelos meus amigos no TradeKing. Eles têm uma extensa comunidade de blogs e é uma ótima fonte de informações comerciais. No processo de resposta à pergunta, eu irei ensinar-lhe como economizar centenas de dólares (milhares se você estiver negociando o tamanho de Len Dykstra & # 8217; s) quando estiver saindo de uma posição de opção longa Isso é profundo no dinheiro. Deixe-se começar.
Este trecho é retirado do meio de um artigo publicado na revista Fortune. Ele descreve a abordagem do Sr. Dykstra na negociação de opções. & # 8220; Tudo o que eu preciso é um aumento. Eu posso perder apenas se existe um escândalo contábil que eu não posso controlar, e # 8221; ele diz. Para ilustrar como isso funciona, ele me enviou execuções comerciais onde ele comprou 100 chamadas da Anadarko Petroleum (Gráficos) em 7 de novembro, quando estava negociando em US $ 47,28, com um preço de exercício de dezembro de US $ 40. Ele pagou US $ 7,40 por ação para controlar 10 mil ações, levando um total de US $ 74,000. Em 9 de novembro, quando Anadarko saltou para US $ 48,90 por ação, Lenny vendeu suas opções e ganhou cerca de US $ 5.000.
Algo estava fora no cálculo do lucro e um dos clientes do TradeKing # 8217s pediu esclarecimentos do Fortune Editor. Esta é a carta de Andy Kirk ao Editor: & # 8220; Em seu artigo sobre Lenny Dykstra, você cita um exemplo de 100 chamadas negociando em US $ 47,28, com um preço de exercício de US $ 40. Custa-lhe US $ 7,40 por ação para obter controle de 10 mil ações, e ele as vende mais tarde em US $ 48,90. Você diz que ele fez aproximadamente US $ 5.000. Não entendi seus números. Eu o fiz fazendo lucro de US $ 15.000: ($ 48.90 e # 8211; $ 40) x 10.000 = $ 89.000 e # 8211; $ 74,000 = $ 15,000. O que estou fazendo de errado? # 8221;
Nesta fase, eu estou lendo enquanto pensava que o Editor responderia a Andy e dizia que havia um erro de digitação e que o estoque era de US $ 47,90 quando Len Dykstra vendeu as chamadas. Nesse nível, eles seriam intrinsecamente no valor de US $ 7,90 (o preço das ações de US $ 47,90 menos o preço de exercício de US $ 40) e um lucro médio de um milhar de vezes 10 mil ações ganharia $ 5000. Em segundo lugar, o próprio Len afirma que ele só está procurando um aumento. Isso não é o que Andy ouviu de volta.
Aqui é a resposta dos Editores: & # 8220; Você está medindo o ganho no preço das ações, e não o ganho no preço das opções. Dykstra nunca possuía o estoque em si, porque ele nunca exerceu as opções; Ele trocou, como estoque. Dykstra comprou 100 opções de Anadarko por US $ 74.000. Quando o preço das ações aumentou, o preço também foi determinado, mas por menor quantidade, e ele os vendeu com um lucro de aproximadamente US $ 5.000. & # 8221;
Oh garoto! Essa foi uma resposta bastante espontânea e espontânea e o Editor não está dando muito credibilidade a seu leitor. Ele respondeu a pergunta sem sequer pensar nisso. De relance, qualquer comerciante de opções podia ver que havia um erro. Se o estoque fosse realmente negociado em US $ 48.90, não há NENHUMA MANEIRA que Len teria sido preenchida em US $ 7,90. Os sistemas de cotação automática utilizados pelas empresas do Market Maker são configurados para que eles se movam em conjunto com o estoque subjacente. Nesse caso, os algoritmos proprietários da empresa identificariam quantas ações poderiam ser executadas imediatamente a um preço específico e eles estabeleceriam uma oferta nas chamadas apenas abaixo desse preço. À medida que o tamanho da oferta e do lance do estoque muda, a cotação automática é ajustada. Em opções de meses de frente profundo aqui é como funciona. Digamos que o lance / pedido no estoque é de US $ 48.90, x $ 48.95 por 1000 ações em ambos os lados. A opção de cotação automática lance / perguntar será em algum lugar abaixo e acima desse mercado, diga $ 8,80 x $ 9,00. Se houver 50.000 ações de oferta de ações em US $ 48.85, a cotação automática será oferecida por tamanho em US $ 8,80 e aqui por favor.
Assim que Len entenda seu pedido para vender 100 das chamadas de 40 de dezembro, ele seria preenchido em US $ 8,80. Em um instante, a empresa proprietária Market Making seria eletronicamente atingido as ações e vender o estoque. Eles venderiam 1000 ações em US $ 48.90 e 9000 ações em US $ 48,85. Eles não precisam aguardar um aumento para vender o estoque porque são longas chamadas com a intenção de exercê-los. Aqui é o que eles fariam. Através do exercício compraram 10.000 ações em US $ 40 e venderam 1000 ações em US $ 48,90 e venderam 9000 ações em US $ 48,85. Eles pagaram US $ 8,80 pelas chamadas para que seus P & # 38; L pareçam assim. 1000% 8,90 mais 9000 x $ 8,85 menos 10000 x $ 8,80 (100 contratos equivalem a 100 ações). Eles fizeram $ 100 mais $ 450 ou $ 550 em um instante. Esses amigos são chamados de arbitragem e é o que as empresas do Market Maker fazem. Na realidade, existe a chance de que, se achassem que pudessem vender o estoque em uma queda, eles deveriam trabalhar # 8221; as ordens de compra de ações e não exercem suas chamadas. A razão para isso é que eles têm praticamente uma posição livre de risco (o estoque é de US $ 8,00 + no dinheiro) e eles podem coletar juros de crédito sobre o produto da venda de ações curtas. Antes de ficar muito animado, os clientes de varejo não cobram juros de crédito sobre o produto de venda a descoberto. Não é oferecido pelas corretoras, a menos que você seja um comerciante ENORME. A posição de longo prazo de estoque curto também pressupõe que não há um dividendo devido durante o período de retenção.
A linha de fundo é que o Editor deve ter lido a questão e dado sua resposta devido a deliberação. Ei, todos cometemos erros e eu encontrei a Fortune para ser uma boa leitura. Aqui, por que sua razão era imprecisa. Somente em uma instância em que alguém está segurando uma opção profunda na opção de dinheiro com preço muito elevado, o delta do cargo pode ser inferior a 1. As opções já estavam sendo negociadas a paridade (US $ 47,28 menos US $ 40,00 = US $ 7,28 e ele pagou US $ 7,40) e é improvável que essa condição tenha mudado em um estoque de petróleo durante os 2 dias em que o cargo foi realizado. Se a condição mudou, a volatilidade implícita já estava em zero e só poderia subir, tornando as opções mais valiosas. Se a opção não mudasse de ponto para ponto, teria estabelecido uma situação de arbitragem. O mundo inteiro teria comprado as chamadas do Sr. Dykstra em US $ 7,90 e vendido o estoque por US $ 48,85.
Quem pegou o dinheiro do Sr. Dykstra? Ninguém. Se ele ganhasse US $ 5000, o estoque era de US $ 47.90 e Andy ficou preso em perceber o erro de digitação.
Isso me leva ao meu próximo ponto. Como você pode tirar o máximo proveito de uma posição de opção longa dentro do dinheiro que expira? Deixe o & # 8217; s usar o exemplo acima. Antes de tudo, lembre-se sempre de duas coisas: 1. O estoque é muito mais líquido do que a opção. 2. A opção dá ao titular o direito de exercer. Neste caso particular, sua primeira ação é vender 1000 ações no valor de $ 48.90. O próximo passo é considerar que há ofertas de 50.000 ações em US $ 48.85. Há muitas ofertas de ações mais do que as 9000 que você deixou. Faça um pedido para vender mais 1000 ações em US $ 48.90 e continue entrando as ordens até que você esteja preenchido. Se o lance de $ 48.85 começar a desaparecer, acerte. Deixe dizer que você obtém todas as suas ações preenchidas em US $ 48.90. Isso é efetivamente o mesmo que vender as chamadas por US $ 8,90 e # 8211; um centavo melhor do que o lance de US $ 8,80. Em 100 contratos, esse $ extra é $ 1000. No caso de Len Dykstra, espero que ele conheça esse truque. Ele está desistindo muito de uma & # 8220; edge & # 8221; se ele vende as chamadas para os Market Makers. Não sei sobre você, mas não tenho necessidade de alinhar os bolsos deles.
Há alguns outros itens restantes. Você precisa entrar em contato com seu corretor antes do tempo para discutir sair do comércio e descobrir como a situação é tratada em sua empresa em particular. É normal que eles façam exame do aviso de exercício e que você faça o número correspondente de ações na conta. Ao fazê-lo, você pode vender as ações sem um aumento. Todo esse processo é reconhecido pelas trocas e pela OCC como uma transação isenta de classificação porque você é efetivamente longo nas ações do estoque. Você deve certificar-se de vender o estoque porque a corretora entrará no seu pedido de exercício e você entrará em partes longas no dia seguinte. Você também terá um requisito de margem gigante. Se você fizer isso todo o mesmo dia, é chamado de uma substituição no mesmo dia # 8221; e você não precisa atender o requisito de margem de estoque. O segundo ponto é que você terá uma comissão extra, uma vez que você está vendendo ações e exercitando uma opção. Grande negócio! Você já viu as comissões do TradeKing? Se você vendeu 1000 ações por vez, você custaria US $ 49,50 (10 x $ 4,95) para ganhar US $ 1000.
Se você quiser ver este método de saída usando outro exemplo, leia, & # 8220; Evite a expiração da opção Rip Off & # 8221 ;.
Como sempre, compartilhe seus comentários.
Prior 4 Daily Reports.
Opção Trading Comentários.
Em 01/27, Born2Code disse:
leitura interessante, muita informação excelente.
Não tenho certeza sobre TradeKing, mas parece-me que a comissão em outras corretoras aumentaria rapidamente o custo. Por exemplo, eu sei que a Ameritrade cobra algo como $ 35 se o contrato for exercido. Eles também lhe cobrarão comissões de bilhete separadas por cada bloco de 1000 ações que você vende em vez de um bilhete para as 10 mil ações, se vendido em conjunto.
Eu também imagino que se eu estiver no telefone com eles tentando exercer as opções e vender as ações, então eles vão me cobrar o & # 8220; telefone & # 8221; comissão e não a comissão on-line.
Eu imagino que quanto maior o tamanho da conta, mais fácil seria negociar todas essas coisas e reduzir o custo.
Seus comentários trazem uma ótima razão pela qual a maioria das pessoas não leva esta rota. Existem alguns # 8220; desconhecidos & # 8221; que precisa ser elaborado. Uma vez que eles são definidos, a vela suave. Em primeiro lugar, antes que a situação apareça, você pede a um Representante registrado na mesa de pedidos para orientá-lo no processo (ligue durante horas que não sejam do mercado e você obterá mais atenção). Diga-lhes exatamente o que você pretende fazer. Em seguida, peça as políticas. Don & # 8217; t se conformar com uma resposta meio cozida, vá até o topo, se necessário. Escreva o nome e número da pessoa abaixo. Quando a situação surgir, você quer ter tudo em ordem. O aviso do exercício deve ser uma taxa fixa para o todo. Lembre-se, você terá que pagar comissões de opções se você simplesmente sair do comércio de qualquer maneira. Neste caso, você terá esses mesmos encargos mais uma taxa de exercícios. A Ameritrade cobra US $ 29,99 e a TradeKing cobra US $ 9,95. Não há necessidade de assistência de corretor. A maioria das empresas tem um botão de exercícios construído diretamente. Na íntegra, mesmo com o Ameritrade, você custará US $ 29,99 para ganhar US $ 1000 extras.
Tópico interessante. Eu sempre gosto de ler seu blog e aprender algo de cada um.
Eu suponho que não se pode usar essa estratégia se as opções profundas de chamadas em dinheiro estiverem em uma conta IRA, pois o curto-circuito não é permitido. Isso é correto?
Cada empresa de corretagem determina quais estratégias de opção eles permitirão que seus clientes usem. Quase todos eles permitem compras de opções porque o risco é limitado. Se o número de chamadas em dinheiro equivale ao número de ações que pretende comprar, pode ser menos arriscado do que possuir o estoque. As opções podem ir para zero, mas o estoque pode diminuir muito mais. Neste exemplo, Lenny teve a mesma vantagem que o estoque, mas seu risco foi limitado aos US $ 7,40 que ele pagou pelas opções. Se o estoque caiu $ 20, ele perderia menos do que se ele possuísse o estoque. A armadilha é que os comerciantes alavancam e compram mais contratos do que compartilhariam. Leverage é uma espada de ponta dupla que corta profundamente. O método para sair da chamada pode ser usado em qualquer tipo de conta, uma vez que você nunca será curto. Você está simplesmente convertendo as opções em ações e vendendo o estoque.
Jeffrey, meu entendimento é que não existe um curto-circuito envolvido. Você exerce sua opção, assim você possui os estoques, e então você continua e vende-o. Além disso, minhas contas IRA permitem apenas chamadas cobertas, então eu não acho que você pode passar por muito tempo as chamadas profundas de ITM para começar.
Pete, obrigado pela informação. Eu sou novo no site e voltei e leio algumas de suas postagens mais antigas e o artigo do ActiveTrader. Todas as coisas excelentes. Obrigado por compartilhar tudo isso.
Eu tenho outro comentário / pensamento. Você fala sobre pessoas tentando fazer 0,5% ao dia com uma conta de $ 100k, e você explica por que você não compra essa idéia. A minha pergunta / comentário é a seguinte: não é necessário comprar chamadas de ITM profundas e aguardar um "Uptick" & # 8221; o mesmo que tentar fazer o meio dia de troca? Além do fator de alavancagem e do prazo diferente, é praticamente o mesmo conceito!
meu ponto é que, embora possa parecer fácil, sofre as mesmas desvantagens.
Obrigado pelas suas respostas. Born2Code - se você quiser fazer mais do que chamadas cobertas no seu IRA, você pode querer olhar para OptionXpress ou Thinkorswim, pois essas empresas permitem que você faça muitas outras operações de opção no IRA & # 8217; incluindo chamadas longas e colocações, spreads de crédito e débito , e venda segura de dinheiro.
Excelente comentário. Quanto mais curto for seu prazo, mais inclinado você deveria trocar o estoque. É muito mais líquido e pode ser escalado. Seu deslizamento vai para baixo e você não está à mercê dos Market Makers. Muitas vezes, eles são os únicos em que você está negociando e não há como intermediário um comércio. Eles simplesmente ganhavam os mercados. Eles podem até mesmo se afastar de sua oferta / oferta, uma vez que o vêem. Há tantos meses e preços de exibição que o fluxo de pedidos está espalhado. O estoque por outro lado é muito apertado e tem um muito & # 8220; grosso & # 8221; lance / peça com muitos olhos focados nela. Sempre que você estiver negociando dia, seu risco e recompensa será menor e você trabalhará muito difícil pelo que você faz. A negociação não é muito escalável, pois existe tanto tamanho que pode entrar e sair de um dia. S & P; 500 e outros produtos de futuros são a exceção. No caso de Len, ele manteve as opções dois dias (durante a noite), ele troco um estoque líquido, e ele não tinha um delta alto. Se ele estivesse apenas olhando para fazer um meio ponto, eu iria discutir com o comércio. Ele está levando muito risco para essa recompensa. Se ele estivesse olhando para ganhar US $ 2 e não gostasse do que estava vendo e saísse, não havia problema. Na verdade, ele pode ter feito US $ 1,50 se o estoque fosse de US $ 48,90. Algo estava fora e nós não sabemos se foi o cálculo do lucro ou o preço das ações.
Jeffrey, muito obrigado pela dica. Eu sempre pensei que era uma regra IRS que você só pode vender chamadas cobertas em sua conta IRA. Esta é uma informação valiosa, e fico feliz que o assunto tenha surgido. Obrigado novamente.
Pete, obrigado pelo feedback. Por enquanto, eu vou ficar com os estoques e o comércio de opções ocasionais ligeiramente ligeiras do mês de ITM.
Vamos reverter para a negociação de Lenny. Verifique muitas recomendações sobre a TheStreet e encontrei algo que contradisse as recomendações de alguns livros de comerciantes profissionais, que consideraria como fontes confiáveis. Em primeiro lugar, é a regra simples: "a tendência é sua amiga? e disso:? Não jogue contra a tendência ?. Uma das amostras - no dia de hoje (25 de maio), o artigo de Lenny achei recomendação para comprar chamadas de Komag (KOMG) DITM. Eu verifique o gráfico deste estoque e encontrei uma tendência clara de baixa durante os últimos 6 meses sem qualquer sinal sério sobre o reverso - apenas uma queda pura de US $ 41 até US $ 23. Talvez Lenny possa dizer que esse estoque foi "abatido e sobrevendido", então é hora de pegar chamadas ?, mas não há possibilidade de cair até US $ 10 e mais. Ou apenas fique lá e a hora irá processar o seu prémio. Alguém pode dizer que não é possível, mas:? Wall Street é coberta por ossos de comerciantes, que as últimas palavras foram: não pode ser verdade ?. Além disso, de acordo com outras fontes: "Não tente adivinhar o comércio de tendências do que você vê". Além disso, se o estoque continuará seu caminho para baixo, Lenny recomenda comprar mais chamadas, que se tornaram mais baratas (que sorte). Nesse caso, você reduz seu preço ("média" entre preço antigo e novo), mas do outro lado, sua posição aumenta muito, também o risco também está aumentando muito. De acordo com o ponto de vista de outros comerciantes - a média? é a tática utilizada por: a) comerciantes ricos, b) comerciantes tolos, c) ambos a e b em um. A partir dessa é outra regra estrita: "se o mercado está indo contra você - não é a média de sua posição. Não tem medo de ter poucas perdas antes de se tornarem enormes e expulsá-lo do mercado? Além disso, de acordo com os profissionais, essa negociação contra a tendência, com a média do preço, é considerada como "tiroteio de cowboy" em alvos voadores? e, logo ou mais tarde, sua lápide será escrita: aqui está mentindo (seu nome) - ele era um atirador rápido, mas alguém era mais rápido ?. MAS, se você verificar o livro de estatísticas de Lenny (atualizado a cada semana), você achará que ele ganha quase todas as semanas. Estou confuso, talvez tudo o que eu citei não é certo e é mesmo? Pegar chamadas? Ou foram apenas dias de sorte do mercado de alta. Não sei, mas uma das frases citadas pertence a algum cara chamado Warren Buffet - talvez ele estivesse errado.
tem algum lá fora, tem um livro de estatísticas atualizado da Dystras, estou olhando para o sistema dele e preciso de estatísticas atualizadas.
Ele atualiza todas as quartas-feiras.
O autobid descrito pode (e realmente) melhor do que o que você descreveu. Suponha que a chamada é profunda e a expiração é em um ano (para facilitar a matemática). No seu exemplo, a oferta / oferta do estoque é $ 48.90 x $ 48.95 e as chamadas são $ 8.80 x $ 9.00. Posso comprar 1 call e vender 100 ações por uma rede de (4890 - 900) $ 3990 (não incluindo taxas). Em um ano, eu exerço minha opção e devolver o estoque ao corretor por US $ 4000. Uma perda total de US $ 10. MAS & # 8230;
Acabei de obter um empréstimo de um ano e 3990 dólares dos Market Makers por US $ 10! Essa é uma taxa de 0,25%! Eu poderia colocar esse dinheiro em T-bills e garantir cerca de 4%.
Os Market Makers já fizeram essa matemática e a oferta para a opção leva em consideração. Você pode calcular a taxa de empréstimo que você obtém das opções e funciona em torno de 5%, dependendo das taxas atuais no Fed. TANSTAAFL.
Absolutamente as cotações de automóveis estão configuradas para incorporar taxas de juros. Meu objetivo era ilustrar por que as opções têm que negociar na paridade.
Na nota de taxa de juros, é por isso que o comércio de chamadas é superior a um preço (em um estoque de dividendos baixo). Um comerciante pode fazer chamadas longas, ações curtas e coletar juros de forma hedgeada. No meu artigo, tentei ressaltar que os comerciantes de varejo não coletam juros sobre as vendas a descoberto.
Qual empresa de corretagem está pagando 4% em curto interesse? Eu amo meus leitores saberem. Tenho certeza de que suas comissões também são muito baixas, uma vez que esta é uma política amigável para comerciantes.
Obrigado pelo excelente comentário.
Desculpe, eu não quis dizer que I & # 8217; obtendo 4%! Eu só queria mostrar como um empréstimo com 0,25% é ridiculamente barato em comparação com algo tão sólido como um T-bill, que é de cerca de 4%. Normalmente, você não obtém o & # 8220; empréstimo & # 8221; para 0,25%, em vez de 5 +%. De repente, não é uma barganha!

Wall Street Daily.
, Analista de opções de chefe.
Se você leu meus artigos do Wall Street Daily, você é um assinante do meu Instant Money Trader ou você leu meu livro, tenho certeza que você sabe agora que sou um grande fã de vender opções de venda.
Se isso não for para você, porém, há outra estratégia que eu recomendo como uma alternativa para apenas comprar ações. E isso está comprando contratos de opções de chamadas de longo prazo (DITM), de longa data.
Você vê, os contratos de opção são os maiores produtos financeiros já criados, uma vez que a alavancagem permite que muitos investidores participem de negociações que, de outra forma, estarão fora do alcance.
Agora, muitos investidores pensam que a alavancagem é muito arriscada. E eles tem um ponto. A capacidade de alavancar para ampliar seus ganhos também pode ter o efeito reverso.
Mas aqui está uma maneira em que você pode participar da oferta de opções de potencial de upside maciço, ao mesmo tempo em que reduz o risco.
Comprar ações com um desconto de 73%.
Vamos usar o Wal-Mart (NYSE: WMT) como nosso principal exemplo.
Se você quisesse comprar 100 ações do Wal-Mart hoje, custaria cerca de US $ 7.475. Mas ao usar as opções DITM, essas mesmas 100 partes custariam cerca de US $ 2.020. Esse é um sólido $ 5,455 mais barato - ou um desconto de 73%.
Então, o que significa deep-in-the-money? Basicamente, as opções DITM têm preços de exibição que são muito mais baixos do que o preço atual do estoque.
A cadeia de opções à direita mostra uma lista parcial de contratos de opções de compra disponíveis para negociar no Wal-Mart (no preço atual de US $ 74,75).
Vamos nos concentrar no preço de exercício de janeiro de 2014 $ 55, que é em torno de US $ 19,75 abaixo do preço das ações.
O custo para comprar a opção é cerca de US $ 2.020 por contrato. Lembre-se, cada contrato representa 100 ações.
Os benefícios de comprar a opção em vez do estoque são duas vezes:
Primeiro, você está gastando apenas US $ 2.020 em vez de $ 7.475 para controlar as mesmas 100 ações, mas você está se beneficiando de um movimento similar (mais sobre isso abaixo).
Além disso, você está cortando seu risco total no comércio em US $ 5.455. O máximo que você pode perder ao comprar opções é o que você pagou por eles. Nesse caso, você não pode perder mais de US $ 2.020.
Os acionistas da Wal-Mart têm US $ 7.475 em risco. Essa é uma grande diferença.
No entanto, o DITM não é a única coisa em que você precisa se concentrar para garantir que você obtenha o melhor negócio possível.
Alto Delta é a chave.
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Também é crucial que você identifique as opções com pelo menos 90% ou mais "delta".
Delta refere-se à forma como o preço da opção se move em relação ao estoque subjacente. Em outras palavras, quanto maior o delta, mais a opção se desloca em bloqueio com o estoque.
Uma vez que todo o ponto de opções de compra é o bolso de ganhos maciços quando o estoque se move a seu favor, a melhor maneira de fazer isso é escolher opções com um delta alto.
Você já comprou uma chamada ou contrato de opção de compra e seu valor não aumentou - mesmo que o preço das ações tenha mudado uma boa distância a seu favor? Depressando, não era? Provavelmente foi porque você não possuía uma opção com um delta suficientemente alto.
Como eu disse, um delta bom para ir é de pelo menos 90%. Apenas para esclarecer, isso significa que o preço da opção deve mover 90% na mesma direção do movimento do estoque.
Como você pode ver, a opção de preço de operação $ 55 possui um delta de 96%.
As capturas de tela de uma calculadora de opções abaixo mostram esse princípio trabalhando em tempo real.
A calculadora em cima mostra o que as opções negociam no preço atual da Wal-Mart de US $ 74.75. O que está na parte inferior mostra o que a opção provavelmente trocaria se as ações atingirem US $ 75.75.
Como você pode ver, o preço da opção subiu quase um dólar, assim como o estoque.
Esse é o tipo de movimento que você precisa.
O que os operadores de opção novato costumam fazer é escolher os contratos de opção mais baratos com base no valor real do dólar. Isso faz com que eles sintam que estão conseguindo um melhor negócio. Mas o que eles não percebem é que quanto mais barato for o preço da opção, menor será o delta, o que significa que eles verão menos dinheiro no final.
Então, o que acontece quando as opções expiram em janeiro de 2014?
Bem, se o Wal-Mart aumentasse como você esperava, você pode vender as opções e gerar o ganho do banco. Ou você pode "exercer" a opção e transformá-la em ações reais.
Se você escolher o último, você terá que pagar o estoque na íntegra naquele momento.
Normalmente, o primeiro cenário é a melhor opção, já que você poderia vender a opção e usar os lucros para comprar outra posição. E você ainda está participando do movimento mais alto, como você faria, se você realmente possuísse compartilhamentos. Somente assim, você mantém seu custo e risco baixo ao mesmo tempo.
Então faça um favor a si mesmo ... Se você já vai comprar um estoque, considere comprar opções de DITM com um delta alto em vez disso. Você ficará feliz por ter feito.
Antes da fita,
Comentários (7)
Muito obrigado pela sua explicação completa e fácil de entender das chamadas DITM.
Você diz & # 8220; Além disso, você está reduzindo seu risco total no comércio em US $ 5.455. O máximo que você pode perder ao comprar opções é o que você pagou por eles. Nesse caso, você não pode perder mais de US $ 2.020. & # 8221;
Isto é apenas parcialmente verdadeiro. Sim, a quantidade de dinheiro que está na linha é menor; mas, por outro lado, há uma chance muito maior de que você perca todo o seu dinheiro ao comprar a opção do que comprar o estoque real. Isso ocorre porque se o preço das ações cair abaixo do seu preço de exercício, você perde seu investimento inteiro, enquanto que quando você compra o estoque real, a única maneira de perder todo seu dinheiro é se o preço da ação da empresa caiu para zero, muito menos cenário provável do que o preço abaixo do preço de exercício.
Excelente ponto, Joseph! Mesmo as opções profundas no dinheiro representam um alto risco se um estoque entrar em uma queda inesperada, ainda que temporária, livre. Se a opção expirar antes que o estoque se recupere, você pode perder todo o seu dinheiro na posição, enquanto o estoque subjacente pode muito bem apreciar bem após a expiração da opção, mas muito tarde para você se beneficiar disso.
Então eu deveria encontrar uma chamada DITM com um delta alto, certo?
Ao contrário do que? Uma chamada DITM com um delta baixo?
(Se o seu corretor lhe oferecer uma chamada DITM com um delta baixo, você deve encontrar outra corretora.)
Profundamente no dinheiro têm prêmios profundos, além de outro fator de custo premium profundo para opções (tempo e seu amigo perdão se você comprar o suficiente)
. Menos contratos para esse $ 2000. O que está errado com o dinheiro / ligeiramente fora do dinheiro. Maiores prémios, mais contratos e tempo se você optar por pagar por isso.
Delta de .6-7 isn & # 8217; t tão bom quanto .9 com certeza, mas considerando que você pode acelerar o número de contratos, o $ compra e / ou ganha mais tempo. Quero dizer, realmente o que importa está sendo provado diretamente em greve + premium a qualquer momento antes do vencimento.
Eu recomendaria o inferno de colocar opções vs shorting. Mais ganhos, sem obrigações, sem dividendos fraudulentos. O tempo é contra shorts de qualquer maneira, não é uma grande andorinha para uma colocação.
Como calcular o delta?
Bem, eu acho que você sempre corre o risco de atribuir & # 8230; assim como isso ajuda além de acumular as ações no caso de vender PUT e no caso de Call # 8211; Ele pode ser chamado de você sempre que lhe custe o capital.
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